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通过区块链技术进行数据确权，将资产数字化，让链下资产映射在链上流通，从而形成价值互联网，这将是未来金融市场的核心，也是数字经济发展的基石。

金融联盟区块链技术应用实践

文 | 黄步添、肖震、刘振广

在全球范围内金融科技新浪潮中，区块链技术最为瞩目，对于金融业的发展有重要推动作用。区块链是信任的机器，是信息互联网走向价值互联网的关键基础设施。随着区块链的价值得到广泛的认可，越来越多的行业正在提出针对各自业务场景的区块链解决方案。特别是在金融领域，区块链应用更为广泛，如跨境支付、贸易金融、供应链金融、资产证券化、金融资产交易等场景。作为金融科技领域中重要的新兴技术之一，如何让区块链更好地服务金融业发展，成为行业重点探索方向。

1 区块链行业发展现状与趋势

1.1 区块链是数字经济的重要基础设施

区块链将推动数字经济的更大范围发展，使得数据成为关键的生产要素，同时改变资产的存储和交易形式，建立数字经济时代的全新价值体系。通过区块链技术进行数据确权，将资产数字化，让链下资产映射在链上流通，从而形成价值互联网，这将是未来金融市场的核心，也是数字经济发展的基石。例如以Bitcoin为首的超主权数字货币，不依赖中心信用机构，构建了去中心的货币发行体系；Libra借助Facebook庞大的用户规模优势，构建跨主权数字货币，推动全球开放金融的演进。区块链已然成为数字经济时代的重要基础设施，正在推进全球经济体系实现新一轮的数字化转型变革。

1.2 联盟链公有链技术融合是区块链发展必然趋势

根据用户访问和权限级别来看，区块链底层基础设施主要分为：公有链、联盟链。公有链能够解决链上资产的发行，实现更大范围的价值流转，但不能满足对性能、隐私保护、安全性等要求高的分布式商业应用场景。联盟链能够提高机构间业务协同效率，提升业务治理能力，同时其对成员准入的控制可以有效保护机构间隐私安全，因此金融领域率先应用联盟链技术。但联盟链与联盟链之间要实现跨链价值交换，需要公有链进行价值承载，所以区块链要实现数字经济真正意义的更大范围发展，联盟链跟公有链技术融合是必然趋势。

目前，业界也形成了一定共识，例如云象创始人黄步添提出了“联盟链+跨链+公有链”的聚合链架构；以太坊创始人Vitalik同样提出“从企业角度出发，在未来，联盟链和公有链可能可以比较好的结合”；中国人民银行数字货币研究所前所长姚前提出公有链联盟链二元模式，表示可以通过联盟链向相关监管部门注册开展链上监管，使用公有链开展去中心化商业活动。

1.3 产业区块链时代已经来临

随着区块链技术稳步迭代，目前区块链已由数字资产向实体经济领域延伸拓展。产业区块链时代已经来临，行业机构间将走向更加开放的发展模式，协同合作将更加紧密。通过区块链技术可以将行业上下游打通，跨产业形成闭环，构建一张产业互联的价值网络，将实体企业资产上链的应用场景泛化。产业金融更可通过区块链技术脱虚向实服务实体经济，构建自身的应用场景生态，这将对金融行业的革新有着重要意义。

2 区块链在金融领域落地的挑战

2.1 金融行业的痛点

传统金融领域包括货币流通、融资发行、金融中介、金融工具等多个方面。在金融行业发展过程中，一直存在中心化严重、系统割裂、信任难、效率低、风险控制成本高、数据安全隐患等问题。区块链作为一种分布式账本技术，具有分布式账本一致、去中介化、去信任、防篡改等特性，和金融行业天然契合，有助于多方协同、数据确权、提高流程效率、降低风险等。

2.2 产业区块链落地面临的挑战

区块链虽然具有诸多优势，并在部分金融领域得到实践，但这一技术的应用尚处在发展阶段，在产业落地过程中仍然面临着一些挑战。

一是业务协同难。从技术理论上来说，区块链作为一种分布式账本技术，具有去中介化、去信任、防篡改等诸多特性，能够打通组织间的信息孤岛，保证数据的真实可信。但在实际产业区块链落地过程中，不同企业业务需求各异，因此还需要将各个参与方的实际业务需求进行衔接。而现阶段区块链技术应用还处于早期，企业间缺乏有效的共识，产业上下游企业的统一沟通往往较为困难。

二是各方利益冲突。基于区块链技术，产业上下游企业能够实时高效的进行数据共享，但业务数据往往涉及商业机密等。尤其金融领域，常因为各方利益冲突而导致一些企业不愿将业务接入区块链。所以商用数据隐私安全问题，对推动产业区块链落地也是一大挑战。

三是标准不统一。目前区块链系统还没有形成统一的技术标准，大多都采用特定的共识算法、账户模型、存储类型等，不同系统无法灵活对接适应不同场景要求。此外，即便同一行业，不同企业的业务规则、数据标准、应用流程等也存在着差异，尤其涉及到复杂度高的业务，产业区块链落地过程就变得异常困难。

因此产业区块链要大规模应用落地，特别在金融业务场景落地，公有链与联盟链技术融合，打造高性能、可扩展、高可用并能保障数据隐私安全的区块链基础设施是关键。

3 金融联盟区块链技术特点与优势

高可用联盟区块链技术充分融合公有链、联盟链的技术优势，适用于需要“多方共享”、“价值流转”、“隐私保护”、“网络安全”、“多方监管”的诸多金融场景。

3.1 核心作用

在金融领域，联盟区块链技术的核心作用是：协作、存证、监管。联盟区块链技术通过分布式记账（DLT）、智能合约等方式，可以帮助金融机构之间互相协作，提升服务效率和提高业务间透明性；通过对称/非对称加密、零知识证明、私密通道等方式，对用户身份信息、交易敏感信息进行隐私保护，可在保证数据唯一性、不可篡改以及隐私安全的前提下进行数据存证，实现多方信息共享；支持一键部署、节点动态增删，提供多种接入方式及全网可视化监控，金融监管机构亦可通过节点接入方式对交易流程实时监控。

3.2 业务治理

业务系统从中心化架构跨越为非中心化架构，随之会带来业务上的治理风险。特别是金融业务，非中心化系统对业务参与机构的网络准入、业务智能合约的升级维护等，带来极大挑战。联盟区块链平台通过创建全网公共链，实现链间信息共享与消息通信，并构建去中心化工作流，为业务联盟参与方提供非中心化业务治理方式，包括机构节点准入、智能合约升级等。另外通过区块链运维管理平台，来维护网络节点、业务链的正常运行。

3.3 商业化接入

业务参与机构可以根据自身角色选择共识节点、轻节点或无节点代理方式接入联盟区块链网络，并根据业务需求来部署相应业务平台。参与机构完成节点接入后，无需关注区块链网络的部署和维护，可以聚焦进行业务创新和推广。同时该联盟链平台支持多链架构，可实现不同业务链账本隔离，这样机构间只有在相互授权下方可进行关键业务数据共享，在保证每个机构的商业数据隐私权的同时，又能灵活、高效的进行链与链之间业务处理。

4 金融联盟区块链技术应用场景分析

目前，联盟区块链技术已在贸易金融、供应链金融、金融资产交易等金融场景应用并初显成效，形成行业内具有代表性的实践案例。

4.1 贸易金融

贸易金融领域中，传统的信用证和福费廷业务缺乏较好的信息传输机制。在没有监管单位或权威部门作为中介的情况下，使用联盟区块链技术构建跨机构的贸易金融平台，并形成统一的标准，可有效推动该领域各环节的互联互通，降低产业成本，是金融支持实体经济的重要技术手段。基于区块链上数据实时验证及同步特点，将国内信用证和福费廷业务相关信息在业务参与方中进行实时传输，从而降低单据的在途时间，加快资金周转速度。

以全功能区块链福费廷交易平台（BCFT）为例，该平台由云象区块链提供区块链基础设施支撑，由中国民生银行、中国银行、中信银行、中国光大银行和平安银行等共同参与设计开发，融联易云运营。该平台以福费廷业务为应用场景，充分发挥区块链技术去中心化、不可篡改、高透明度、强安全性等特点，真正意义上实现了多节点、分布记账的联盟链模式。该平台功能覆盖福费廷业务询价报价、资产发布、资金发布、交易撮合等全部环节，实现交易流程数据化、自动化、智能化，可有效解决跨行间福费廷业务互信度不高、业务处理效率低、流程不透明等难点、痛点。截止2019年12月BCFT累计交易额超800 亿元，银行机构反响强烈，已有30余家银行机构先后接入平台。目前，BCFT已成为国内银行业最大的区块链贸易金融交易平台，在区块链创新领域处于业内领先地位。

4.2 供应链金融

当下银行仍然是企业的主要融资渠道，但大企业和中小企业的融资状况却天差地别。大企业具有良好的资信状况和抗风险能力，一般是银行首选的融资对象。而中小企业由于生产规模小，抗风险能力弱，也没有足够的抵押担保，银行为了降低自身风险，往往不愿意融资给他们，即使融资成功，也会付出更高的成本代价。因此融资难、融资贵问题，一直是困扰中小企业发展的重要因素。

通过联盟区块链技术构建供应链金融产业协作平台，由多家核心企业作为共识节点，核心企业的上下游企业作为记账节点。利用不可篡改的分布式数据库真实有效地记录企业间交易信息，并进行权限控制、隐私保护，利用加密技术保障数据安全高效地流转。最后通过平台上核心企业的信用背书，能够有效帮助中小企业解决融资难、融资贵问题，改善资金流转效率，降低全生态企业的融资成本，为金融机构和核心企业提供更多可信场景。

2018年云象与泽金金服联合推出了基于区块链的供应链金融平台。多家核心企业、金融机构作为共识节点，核心企业的上下游企业作为记账节点，通过联盟链方式构建供应链金融平台。基于多链业务隔离、权限控制、加密技术，实现隐私保护下的数据流转。该平台服务多家传统制造型企业，通过核心企业信用传递，为产业链上下游企业融资提供服务。2019年云象与鑫火科技共建基于区块链的应收账款融资平台。该平台实现应收账款的确权、拆分、流转，触达多级供应商，有效利用核心企业信用传递，帮助供应商盘活应收账款，减小资金压力，促进产业链健康发展。2020年云象与浙商中拓共建基于区块链的供应链金融平台，结合中拓系统平台高效的整合能力和数字化风险控制能力，通过对传统贸易中的融资进行规范，电子仓单、订单融资在线处理，实现质押、冻结、解除的全线上操作，随时随地查询融资审批进度、银行放款信息等，提升了效率与服务体验，解决企业经营融资问题，争取更多的流动资金周转，实现经营规模扩大与发展，提高经济效益。

4.3 金融资产交易

金融产品的全生命周期长，业务涉及交易中心、银行、监管机构、托管机构、增信机构、评级机构、审计机构等多方机构。目前，金融资产相关信息多为纸质材料线下交收，存在协同效率低下，信息易被篡改、不透明、审核过程难追溯等问题；同时不同机构间系统不互通，业务时效性差。

基于联盟区块链技术构建金融资产交易区块链，将各参与方对金融产品的操作记录实时上链，多方共享，不仅能避免信息不对称，提升协同效率，还能规范发行流程，降低发行成本；同时打通不同机构间系统，实现实时业务处理，减少人为干预，降低交易后处理成本。

2018年浙江金融资产交易中心基于云象区块链基础设施，接入各级审核部门以及外部评级机构，实现金融产品关键数据、审批记录实时同步、安全共享；并通过智能合约帮助其进一步优化工作机制，实现审批流程的线上化，提升产品发行效率，为产品管理提供审议和决策依据。2019年云象区块链与浙江金融资产交易中心、中国工商银行浙江省分行共同打造了“资金存管区块链”。基于区块链技术不可篡改、去信任、账本一致性、可追溯等特点，构建了一套机构间实时对账机制，机构间流水明细上链后由智能合约完成比对，无论是多账、少账还是错账，都能够在第一时间发现并告警。

目前区块链技术仍在不断发展，在金融领域的应用还处于逐步演进过程中。联盟区块链技术是区块链在金融领域应用落地的可行性解决方案，更是金融科技服务实体经济的新探索和新尝试。未来，还需对金融联盟区块链技术进一步研究和实践，以形成可以快速复制的经验，更好推动金融科技发展，创新服务实体经济。

参考资料：

【1】毕马威中国银行业数字化转型

【2】《区块链解密：构建基于信用的下一代互联网》 黄步添、蔡亮 清华大学出版社

【3】中国区块链技术和应用发展白皮书

【4】黄步添、刘琦、刘振广、何钦铭基于语义嵌入模型与交易信息的智能合约自动分类系统. 自动化学报, 2017, 43(9): 1532-1543.

【5】《供应链金融》 北邮在线金融科技研究院组织编写 人民邮电出版社

【6】中金区块链行业报告：区块链与数字货币，科技如何重塑金融基础设施-2019.10

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